이더리움 DApp 거래량 감소에도 불구하고 이더리움 가치 상승의 가능성 분석

최근 암호화폐 시장에서 이더리움(ETH)의 DApp 거래량이 19% 감소했습니다. 특히 레이어 2 생태계에 영향을 미치며, 이더리움 네트워크의 전반적인 사용량과 수익성에 부정적인 영향을 끼쳤는데, 이더리움은 2,250달러의 지지선 근처에서 머물다가 ‘24.9.19. 11시 현재 2,400달러 저항선 돌파를 시도하고 있습니다.

2,400달러를 돌파할지 아니면 하락을 할지 불확실하지만 이더리움은 여전히 활동과 개발 측면에서 지배적인 플랫폼으로 자리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 경쟁 블록체인들이 점차적으로 시장 점유율을 확장하고 있는 상황입니다.

DApp 거래량의 감소는 이더리움 생태계에서 하나의 경고 신호로 받아 들여질 수 있습니다. 그러나 이더리움의 전반적인 지표를 보면, 모든 데이터가 부정적으로 보이지는 않습니다. 거래 수수료 상승과 스테이킹 수익률 문제로 인해 단기적으로는 불확실성이 크지만, 이더리움이 장기적으로 가치를 유지하거나 상승할 수 있는 요소들에 대한 분석이 필요합니다.

이더리움 DApp 거래량 19% 감소의 원인

이더리움 네트워크의 분산 애플리케이션(DApp) 거래량이 19% 감소는 이더리움의 레이어 2 솔루션 활동 감소와 함께 나타났으며, 확장성 문제와 거래 수수료 문제도 함께 지적되었습니다. 이더리움의 거래 수수료는 여전히 다른 경쟁 블록체인에 비해 높은 수준을 유지하고 있어, 사용자들이 다른 네트워크로 이전하는 요인 중 하나로 작용할 수 있습니다.

하지만, 모든 블록체인에서 비슷한 패턴이 나타난 것은 아닙니다. 예를 들어, 같은 기간 동안 Solana와 BNB Chain의 DApp 거래량은 각각 24%, 23% 증가했습니다. 이더리움의 DApp 거래량 감소는 암호화폐 시장 전체의 침체를 반영하기보다는 이더리움 자체의 문제일 가능성이 높습니다.

이더리움 거래 수수료 상승과 가격에 미치는 영향

이더리움의 높은 거래 수수료는 네트워크의 사용성을 떨어뜨리고 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 이더리움의 평균 거래 수수료는 약 1.70달러인데 사용자가 다른 네트워크로 이동하게 만드는 원인이 될 수 있습니다. 확장성 문제를 해결하기 위한 여러 솔루션이 도입되었지만추가적인 복잡성을 도입해서 네트워크 보안의 장기적인 지속 가능성이 있을지 의문을 남기고 있습니다.

그리고 이더리움의 스테이킹 수익률이 상대적으로 낮아 투자자들에게 매력적이지 않은 상황입니다. 미국 6개월 국채가 4.6%의 수익률을 제공하는 것에 비해, 이더리움의 스테이킹 수익률은 3.3%에 불과합니다. 이로 인해 ETH 스테이킹에 대한 유인이 감소하고 있고 추가적인 매수세를 끌어들이는 데 어려움이 있을 것 같습니다.

스테이킹 및 다른 블록체인과의 비교

이더리움의 스테이킹 수익률이 낮은 반면, 경쟁 블록체인인 솔라나(Solana), 아발란체(Avalanche), 카르다노(Cardano)의 스테이킹 비율은 각각 65.8%, 56.9%, 62.7%로 훨씬 높은 수준을 보이고 있습니다. 이는 이더리움 스테이킹이 투자자들 사이에서 더 이상 주요 매력 포인트가 아니며, 검증 프로세스에 참여하기 위한 인센티브가 부족하다는 것을 의미합니다.

반면, 다른 경쟁 블록체인들은 스테이킹 보상률을 높여 투자자들에게 더 큰 인센티브를 제공하고 있으며, 이는 그들의 생태계로 유저와 자본이 이동하는 요인이 될 수 있습니다.

DEX 거래량 감소와 레이어 2 솔루션의 현황

이더리움 네트워크의 주요 분산형 거래소(DEX)들 역시 거래량 감소의 영향을 받았습니다. Uniswap은 지난 일주일 동안 거래량이 18% 감소했고, CoW Swap은 29%, 1inch는 18% 감소했습니다. 반면, BNB Chain의 Venus Protocol은 같은 기간 동안 236%의 거래량 증가를 기록하는 등, 이더리움과는 상반된 결과를 보였습니다.

이더리움의 최상위 레이어 2 솔루션들 또한 활동이 감소했는데, L2Beat에 따르면 초당 거래량이 119에서 94로 줄었습니다. 그러나 그럼에도 불구하고 레이어 2 솔루션들의 총 잠금 가치(TVL)는 1,460만 ETH로 안정적으로 유지되었으며, 이는 장기적인 네트워크 안정성에 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

이더리움 네트워크의 안정성

비록 일부 지표들이 부정적인 결과를 보여주고 있지만, 이더리움 네트워크의 전반적인 지표는 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 예를 들어, 이더리움의 전체 TVL은 1,890만 ETH로 일정하게 유지되었으며, 활성 주소 수 역시 425,000에 가까운 수준으로 네트워크의 사용자 활동이 급격히 감소하지 않았음을 나타냅니다.

이는 이더리움 네트워크의 장기적인 전망을 긍정적으로 평가할 수 있는 부분입니다. 거래량이 감소하더라도, 네트워크를 포기하는 사용자들의 숫자가 많지 않다는 것은 이더리움의 안정성을 뒷받침하는 중요한 지표입니다.

Ether 예치금 증가와 매도 압력

거래소의 Ether 예치금이 증가하고 있다는 점도 주목해야 할 부분입니다. Glassnode의 데이터에 따르면, 거래소의 Ether 예치금은 9월 17일 기준 1,202만 ETH에서 1,224만 ETH로 증가했습니다. 이는 거래소에서의 코인 거래량이 증가하고 있으며, 단기적으로 매도 압력이 커질 수 있음을 의미합니다. 이로 인해 가격 하락의 가능성이 높아질 수 있지만, 이는 단기적인 현상일 가능성이 크고, 장기적으로는 큰 영향을 미치지 않을 수 있습니다.

결론: 이더리움의 향후 전망

이더리움의 DApp 거래량이 19% 감소한 것은 분명 주목할 만한 사건이지만, 이더리움의 가격이 2,250달러의 지원선 아래로 떨어질 가능성은 낮아 보입니다. 네트워크의 활성 사용자 수와 TVL의 안정성을 감안할 때, 현재로서는 심각한 하락 위험은 없는 것으로 보입니다. 그러나 투자자들은 계속해서 네트워크의 활동을 면밀히 모니터링해야 하며, 단기적인 변동성에 대비해야 할 필요가 있습니다.

이더리움은 여전히 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, 장기적인 가치 상승의 가능성도 여전히 존재합니다. 그러나 경쟁 블록체인들의 성장이 빠르게 진행되고 있는 상황에서, 이더리움이 지속적으로 기술적 개선과 사용자 유입을 유지할 수 있을지에 대한 질문이 남아 있습니다.